投资者购买了一只股票型基金，那么就意味着成为该基金所投资的上市公司的股东。通过股票型基金成为上市公司的股东后，可能获得两方面的利润：一是股票价格上涨带来的收益，即通常所说的"资本利得"；二是上市公司以"股利"形式分给股东的利润，即通常所说的"分红"。

   第一步：明确投资目的，充分认识风险。

   不同的投资目的会带来截然不同的投资组合，常见的投资目的有：养老储备，子女教育储备；退休医疗保健；购买房屋等耐用消费品。设定投资目标后要计算期望的总投资回报值，用金融学术语讲叫做"估算投资负债”。

  如果投资者希望每年能获得15%以上的收益，那么相比较其他基金，股票型基金无疑是投资者可以考虑的对象。但同时也要清晰地认识到，股票型基金是高风险、高收益的基金品种，适合投资期限较长、风险承受能力较强的投资者。所以，要先了解自己的风险承受能力，比如问问自己准备投资的金额，如果一年内亏了15%是否会夜不能寐？投资者是否会因为短期内回报的波动而寝食难安？

   事实上，经过前几年股市下跌的洗礼，许多投资者已逐渐从最初的狂热到关注风险和思考自身的风险承受能力。对于那些年纪较大、风险承受能力较差的投资人来说则更需要谨慎。

   相对于配置型和债券型基金来说，股票型基金的波动最大，适合投资期限较长的投资者。基金回报有波动，只有投资期限较长，在回报下跌时投资人才有时间等待基金回报的上升，从而避免因为要套现而出现亏损。

   如果投资者的投资期限较短或者已接近投资目标的实现时间，当股票暴跌的时候，就没有太多时间等待回报的回升，因此投资者应当更多地投资于较保守的债券型基金甚至货币市场基金，以确保有所得。而短期内有流动性需求的投资者，则应考虑的是货币市场基金这样的现金管理工具。

   第二步：确认能否避免承受中短期内净值的波动

   股票型基金虽然在短期“对价”行情中落后于市场，但其长期表现看好，投资者不应进行频繁调整，以免交易成本上升后净值表现落后于大盘。股市的大涨大跌，自然也会给股票型基金带来不小的风险，主要表现在：虽然从长时间来看投资股票型基金亏损的概率几乎为零，但对一些中短期投资资金来说，亏损的风险仍不小。所以，投资者在选择股票基金时，首先要问问自己：能否避免承受中短期内净值的波动？

    选择股票型基金，从股票型基金的投资策略开始，因为这代表了基金经理选股的根本原则。从投资策略角度，股票基金可以细分为价值型成长型和平衡型，以下做具体说明。

 一是价值型。在三类基金中，价值型基金的风险最小，但收益也最低，适合想分享股票型基金收益，但倾向于承担较小风险的投资者。通常来说，价值型基金采取的投资策略是低买高卖，重点关注股票型目前价格是否合理。因此，价值型投资的第一步就是寻找价格低廉的股票。价值型基金多投资于公用事业、金融、工业原材料等较稳定的行业，而较少投资于市盈率倍数较高的股票，如网络科技、生物制药类的公司。

   二是成长型。成长型基金适合愿意承担较大风险的投资者，因为这一类基金的风险最高，不过，其赚取高收益的成长空间相对也较大。成长型基金在选择股票的时候对股票的价格考虑得较少，多投资于产业处于成长期的公司，在具体选股时，更青睐于投资具有成长潜力如网络科技、生物制药和新能源材料类的上市公司。

   三是平衡型。平衡型基金则是处于价值型和成长型之间的基金，在投资策略上一部分投资于股价被低估的股票，一部分投资于处于成长型行业上市公司的股票。因此，在三类基金中，平衡型基金的风险和收益介于上述两者之间，适合大多数投资者。

  要提醒投资者的是，对于大额的投资于股票型基金的决定，应该避免在市场过度炒作时作出决策。

   第三步：应对股票型基金高台跳水的招数

   在股市出现了较大调整，股票型基金开始高台跳水、净值不断缩水的情况下，投资者又该如何进行应对呢？

  一是将一部分收益现金化，落袋为安。每逢基金市场发生大的波动，各种股票型基金的业绩开始分化，一些品种如分红型基金，达到一定条件就分红，能够有效地锁定投资收益，制度性地减少未来可能存在的下跌风险。对投资者来说，将一部分收益现金化，实现"落袋为安"，减少了因为股市下跌带来的净值损失。提醒投资者注意，在行情不稳的时候，为了锁定收益，如果原来选择红利再投资的，不妨暂时改为现金红利，否则就实现不了避险的目的。

   二是抛售老的基金锁定收益，同时购买新发行的基金。当股市进入暂时盘整期，但是长期走牛的格局没有改变的情况下，如果有投资需求，并且看好未来股市的话，可以选择抛售老的基金锁定利润，同时投资新发行的基金。在股票明显升值期间，应该购买已经运作时间长的老基金，因为老基金仓位重，可以快速分享牛市收益。而在股市盘整期，则应该购买新发行的基金。新基金一般有一个月的发行期，然后是至少3个月的封闭期（建仓时期），从发行到运作需要的时间，刚好可避过股市盘整，而正好在股价继续上扬的情况下开始运作。

   第四步：设定备选基金池，对基金表现进行定期评估。

   同样运用"20/80"法则，建议选择不超过4只股票基金进行考察。如何选择呢，建议参考如下指标：基金投资业绩，基金累计净值波动性，基金累计净值相对上证指数的走势，基金的资产组合评估，基金的费用和收益配比。与单纯投资股票相比较，基金投资这种专业的理财方式分散了一定的风险。每季度对基金表现进行定期评估，如果连续3个季度其表现劣于投资者设定的基准，就要考虑退出这种基金的投资。你不妨仔细研究基金的投资策略、投资风格、行业分布等特征，选择可以互补的基金，构建相对分散的基金组合。