第一步：确定你的投资债券基金的理由

   如果投资者购买债券型基金的目的是为了增加组合的稳定性，或者获得比现金更高的收益，这样的策略是行得通的。如果投资者认为买债券基金是不会亏损的，那就需要再考虑一下了。

  债券型基金也有风险，尤其是在升息的环境中。当利率上升的时候，债券的价格会下跌，这样投资者的债券型基金可能会出现负回报。尤其在国内，多数债券基金持有不少可转债，有的还投资少量股票，股价尤其是可转债价格的波动会加大基金回报的不确定性。当股市进入弱势调整阶段时，专家建议此时宜选择流动性好、风险低且回报率高于货币市场基金的债券型基金，以暂时回避证券市场的风险。

   第二步：了解你的债券型基金持有些什么

   为了避免投资失误，在购买前需要了解自己的债券基金都持有些什么。利率上升的时候，债券价格便下滑。要知道债券价格变化从而债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何，可以用久期作为指标来衡量。久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。

   假若某只债券基金的久期是5年，那么如果利率下降一个百分点，则基金的资产净值约增加五个百分点；反之，如果利率上涨一个百分点，则基金的资产净值要遭受五个百分点的损失。国内的债券型基金一般只公布组合的平均剩余期限，它与久期的相关程度很高，也可通过平均剩余期限的长短来了解久期的长短。

   第三步：了解债券型基金的信用情况

   债券型基金的信用取决于其所投资债券的信用等级。投资人可以通过基金招募说明书了解对所投资债券信用等级有哪些限制，通过基金投资组合报告了解所持有债券的信用等级。对于国内的组合类债券基金，投资人还需要了解其所投资的可转债以及股票的比例。基金持有比较多的可转债，可以提高收益能力，但也放大了风险。